Инвестируя в стартапы, мы основываем партнерство с их основателями и другими инвесторами на несколько лет. Радоваться успехам наших портфельных компаний или нести инвестиционные потери значительно приятнее и проще с единомышленниками.
Этот документ мы составили ещё в 2021 году вместе с Ренатой Джордж, инвестором и управляющим директором IZBA.VC.
Это краткое, но ёмкое описание основных ценностей и принципов, которыми мы руководствуемся как профессиональные инвесторы в технологические компании. Мы считаем эти пункты публичной офертой, к которой приглашаем других игроков рынка присоединиться.
- Ясность целей. Задачей венчурного инвестирования является преумножение вложенных средств посредством увеличения рыночной стоимости портфельных компаний в течение срока их существования. Личную ожидаемую норму доходности на инвестиции каждый инвестор определяет самостоятельно.
- Взаимоуважение. Если бы предприниматели не запускали стартапы, не было бы бизнеса венчурных инвестиций. Мы относимся с уважением к предпринимателям, их времени, а также их решению принять от нас инвестиции. Общаться с уважением, не опаздывать на звонки и встречи, не запрашивать больше материалов, чем нам нужно для принятия инвестиционных решений, не тратить время предпринимателя, если мы не намерены инвестировать — минимум уважения, которое мы можем проявить по отношению к предпринимателям. Взамен мы ожидаем, что предприниматели будут также уважительно относиться к нашему времени, предоставляя четкую, краткую информацию и запросы.
- Прозрачность. Конфликт интересов может возникать как между инвестором и стартапом, так и между инвесторами. Мы стремимся выявлять возможные конфликты интересов как можно раньше и незамедлительно сообщать о них заинтересованным сторонам. Мы также прилагаем все разумные усилия для разъяснения условий сделки основателям стартапов, особенно, когда такие условия благоприятны больше для инвестора, чем для основателей, подхода и ожидания инвестора по выходу из инвестиций и т.п.
- Конфиденциальность. Репутация создается годами и рушится в один день. Поскольку подписание NDA с каждым стартапом невозможно и нецелесообразно, мы обязуемся соблюдать конфиденциальность и не распространять материалы, предоставленные стартапом, никаким образом без согласия его основателей. Вместе с этим, приглашая в сделку других инвесторов, мы делимся всей известной существенной информацией о компании, не нарушая условий конфиденциальности. Сокрытие критичных для успешности бизнеса факторов является недопустимым.
- Готовность к потерям. Венчурные инвестиции несут в себе крайне высокий риск. Профессиональный венчурный инвестор готов к полной потере своих инвестиций и не требует компенсации таких потерь основателями стартапа лично их долями или другим таком активов, за исключением случаев преднамеренного действия или бездействия основателей, причинивших экономический вред бизнесу.
- Соинвестирование. Участие двух и более инвесторов в раунде финансирования необходимо как для диверсификации рисков инвесторов, так и для баланса совета директоров стартапа. Соинвестирование позволяет избежать типовых ошибок за счет суммарного опыта со-инвесторов и повысить вероятность успеха и выживаемости стартапа. Мы всячески приветствуем участие других инвесторов в финансировании стартапов вместе с нами, независимо от того, являются ли инвесторы прямыми конкурентами между собой или нет.
- Этика бизнеса. Поиск перспективных стартапов является работой венчурного инвестора. Рекомендация стартапов другими инвесторами значительно облегчает нашу работу. Мы ценим эту помощь и предоставляем возможность такому инвестору войти в сделку вместе с нами, даже если мы можем и хотим закрыть раунд самостоятельно. Мы также приложим усилия для мирового разрешения возможных конфликтов между любыми сторонами инвестиционной сделки или внутри стартапа с целью сохранения и увеличения рыночной стоимости стартапа.
Этот документ является приглашением к диалогу всех участников рынка венчурных инвестиций.